((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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Le prix final de 9 850 yens par action porte la participation à 57,9 %
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Fin de la guerre d'enchères qui a débuté à l'automne dernier
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Il s'agit de la plus importante opération de rachat au Japon depuis le début de l'année
(Ajout de détails sur les étapes et la procédure d'appel d'offres dans les paragraphes) par Anton Bridge et Kane Wu
La société japonaise Fuji Soft
9749.T a déclaré jeudi que KKR KKR.N détenait désormais près de 58 % de la société après la deuxième étape d'une offre publique d'achat, mettant ainsi fin à une bataille féroce avec son rival Bain Capital pour privatiser le développeur de logiciels.
Les deux sociétés de capital-investissement s'étaient engagées dans une longue guerre d'enchères pour Fuji Soft. L'offre publique d'achat en deux étapes de KKR évalue la société à environ 4,1 milliards de dollars, selon les calculs de Reuters.
La saga a également été marquée par une rare tentative d'OPA hostile de la part de Bain () et par la menace d'une action en justice de KKR à l'encontre de Bain.
Une fois achevé, le rachat de Fuji Soft par KKR serait la plus importante opération de rachat au Japon depuis le début de l'année, selon les données du LSEG.
KKR a adopté une procédure non conventionnelle d'offre publique d'achat en deux étapes. Elle a augmenté son offre pour la deuxième étape après l'apparition de l'intérêt de Bain, puis l'a de nouveau relevée lorsque Bain a signalé qu'elle était prête à faire une offre plus importante . Finalement, c'est son offre de 9 850 euros par action qui l'a emporté lors de la deuxième étape.
Bain a déclaré lundi qu'elle retirait sa proposition de rachat, mais ce n'est que jeudi qu'il est apparu clairement que KKR avait acquis une participation de plus de 53,2 %, soit le minimum nécessaire pour évincer les autres investisseurs.
KKR a indiqué dans une déclaration séparée jeudi qu'une assemblée générale extraordinaire sur le retrait obligatoire était prévue pour la fin du mois d'avril.
La bataille autour de Fuji Soft, une société d'intégration de systèmes qui possède également des actifs immobiliers de grande valeur, montre à quel point le Japon est devenu un foyer de transactions. Les fonds mondiaux recherchent de plus en plus des cibles d'investissement japonaises considérées comme ayant une mauvaise gouvernance d'entreprise ou des actifs sous-utilisés qui pourraient être réformés pour accroître la valeur actionnariale.
KKR a d'abord lancé son offre en août de l'année dernière, mais Bain a répliqué en octobre, avec le soutien du fondateur de Fuji Soft, Hiroshi Nozawa .
Néanmoins, le conseil d'administration de Fuji Soft a soutenu KKR plutôt que Bain, ce qui a incité Bain à tenter une offre hostile en décembre et à intensifier ses critiques à l'égard du conseil d'administration.
Après que Bain a refusé d'accéder à la demande du conseil d'administration de se débarrasser des informations confidentielles qu'elle avait recueillies dans le cadre de l'audit préalable à son offre, KKR a demandé à Fuji Soft d'intenter une action en justice contre Bain ().
Bain n'a pas officiellement lancé d'offre publique d'achat, déclarant qu'elle était subordonnée d'abord à l'obtention du soutien de Fuji Soft, puis, après que le conseil d'administration se soit prononcé contre son offre, à l'échec de l'offre de KKR.
KKR a déclaré que le chiffre d'affaires de la société avait atteint un niveau record de 317,5 milliards de yens et que le bénéfice d'exploitation s'était élevé à 22 milliards de yens au cours de l'exercice clos en décembre. Ces deux chiffres représentent une hausse d'environ 6 %.
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